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币圈常闻的DeFi是什么?DeFi发展史

什么是DeFi

DeFi的全称是Decentralized Finance——“去中心化金融”,是运行在区块链网络上的金融服务或商品的总称,而不是单一的加密资产或区块链网络。 也因为它是建立在区块链网络之上的,它提供了我们熟悉的区块链上的优势,比如去中心化、匿名等,这也是传统中心化金融CeFi(Centralize Finance)备受诟病的一种。 此类解决方案,例如需要第三方机构匹配交易,以及身份验证和高额手续费等问题。

根据以太坊网站所列举的DeFi可望解决传统金融的问题有:

DeFi提供了更高的开放性和包容性:

对于那些在现实生活中负担不起金融服务,以及因特定原因无法获得金融服务的人,DeFi 提供了一种金融服务的解决方案,只需要连接到区块链网络。

DeFi提供了更高的安全性:

区块链上的所有交易都是基于用户的共同验证和维护,所以交易透明公开,不可篡改,大大降低了法币违约和信任风险。 无需提前进行身份验证,解决了个人信息问题。

DeFi提供了一个更具效率的市场: 

除了 DeFi 平台提供的 24 小时服务外,自动执行的代码(智能合约)大大提高了交易效率,降低了成本和人为因素的干扰,从而降低了交易错误率和所需的金融服务费。 过程。

注:现阶段的DeFi更多的是加密领域的事,与服务于实体经济的传统金融有着本质上的区别,而这也是投资DeFi的风险之一

注:如前所述,鉴于现阶段传统金融与 DeFi 有着本质的不同,笔者认为 FinTech 更多指的是传统金融的数字化升级,为客户提供更好的服务,而 DeFi 并不相同 作为 DeFi。 本质区别在于区块链网络提供的去中心化特性。 因为 DeFi 中的一切都运行在区块链网络上,用户直接信任区块链技术本身,无需像传统金融那样提前进行 KYC。 用户信任。

  • CeFi 传统金融机构
    • 委托金融机构保管资产
    • 须相信机构会善尽责任保管您的资产
    • 使用金融服务前,须先申请
    • 交易活动前,须先完成KYC认证
    • 最长可能需花费数天
    • 无法要求金融机构让您查看资产之使用纪录
  • DeFi 去中心化金融
    • 拥有资产的实际控制权
    • 自由的控制资金的流向和使用方式
    • 任何人皆能使用
    • 交易活动是匿名的
    • 交易在数分钟内完成
    • 纪录在区块链网络上,任何人都可以查看
  • CEX 中心化交易所
    • 企业管理层
    • 管理层基础:企业高层决策
    • 交易资讯透明度低
    • 需KYC认证
    • 代表范例:Coinbase
  • DEX 去中心化交易所
    • 智能合约自动运行管理
    • 社群基础:治理代币持有人决策
    • 交易资讯透明度高
    • 无需KYC认证
    • 代表范例:Uniswap

DeFi 历史

一切都始于比特币 BTC。 比特币在很多方面都符合 DeFi 的特点。 首先,比特币系统已经设计好了,无法修改,所以它的流动性和开放性得到了保证,这与传统金融不同。 中国政府可以任意增加货币流通量,对手中的资产进行贬值。 比特币BTC的持有者可以真正拥有资产的价值,通过区块链网络达到交易的目的。 监管市场货币供应的三方机构也不需要中介机构完成跨境交易。 基于此,以太坊在对所有人开放的区块链网络中加入了智能合约功能。 因此,可以实现的应用场景远远超过比特币和BTC的简单收付款交易!

接下来,让我们依时间线回顾DeFi的发展史:

  • 2008年10月

中本聪(Satoshi Nakamoto)发表了〈比特币:一种点对点的电子现金系统〉(Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System)论文。2009年1月3日,首个创世区块诞生,被称为区块链1.0。

  • 2013年11月

Vitalik Buterin 发表了〈以太坊:下一代智能合约和去中心化应用平台〉(Ethereum: A Next-Generation Smart Contract and Decentralized Application (DApp) Platform)白皮书,宣告了以太坊区块链网络的诞生。

  • 2015 年3 月 

提出了稳定币eDollar,这是一种用于以太坊网络及其DApp测试版的交互货币,通过托管协议与美元挂钩,从而消除了加密货币的巨大波动风险。

  • 2015 年7 月

以太坊正式启动,智能合约为去中心化应用程序(DApps)的创建和发布奠定了基础,也被称为区块链 2.0。

注意:这也是比特币网络和以太坊网络的本质区别。 比特币网络仅限于支付系统,但以太坊网络基于智能合约的使用提供了更多的可能性。

  • 2016 年4 月 

THE DAO(不是 MakerDAO)项目在以太坊上启动代币销售。 并成功筹集了当时发行的 ETH 的 14%,但后来因为安全漏洞遭到攻击,不复存在。

注:DAO是分布式自治公司(Decentralized autonomous organization)的缩写,它是一种运行在区块链网络上的组织,该组织并没有中心机构(似一般公司中的董事会),所有发展提案皆由代币持有人(股东)表决而决定。

  • 2016年年中

OasisDEX(现为Oasis.app)是以太坊上的第一个去中心化交易所(DEX)。

注意:去中心化交易所(DEX)是基于智能合约计算当前汇率和交易抵押品。 它不同于著名的中心化交易所(CEX),看的是买卖双方的订单量和价格的交易情况。

  • 2017年

众多项目推出ICO,投资者提供ETH支持项目发展,获得项目发行的代币。 这种筹资方式一度红极一时,导致很多不良项目涉嫌诈骗等犯罪。 但在大量的 ICO 中,很多已经在运作并取得了不错的成绩,例如 Aave、Syntix 和 0x 等。

注: 首次代币发行(ICO,Initial Coin Offering),是一种在区块链网络上的筹资方式。投资者透过投资加密资产支持项目发展,并取得相应的代币(Token)作为奖励,代币(Token)可以理解为传统金融中的股票。

  • 2017 年12 月

Single-Collateral Dai (SCD) 在以太坊被提出,任何人都能透过抵押ETH生成Dai代币,而Dai稳定币系统(MakerDAO协议)也证明了去中心化稳定币的概念。

注:稳定币是一种锚定于更稳定金融资产的加密货币,以消除加密资产的巨大波动性。 稳定币的诞生可以为整个区块链生态提供更加稳定的发展前景,可以理解为稳定的美元和以美元为基础的原材料,为美国的繁荣提供了坚实的基础。

DeFi -Decentralized Finance on dark blue abstract polygonal background. Concept of blockchain, decentralized financial system.

直至2018年,DeFi这个词首次在telegram上被提出,随着更多DApps的推出,以太坊生态开始蓬勃发展…

  • 2018 年9 月27 日

Compound 推出基于以太坊网络的货币市场借贷协议。 所有用户都可以存入和借出加密资产,存借利率是按市场指标计算的即时浮动利率,不受传统第三方金融机构监管。

  • 2018 年11 月

Uniswap 是去中心化交易所 (DEX) 之一,推广了自动做市商 (AMM) 模型,该模型使用流动性池和数学模型来设定交易价格,而不是中心化交易所 (CEX) 使用的订单簿揉捏交易系统。

  • 2019 年11 月

Multi-Collateral Dai(MCD)在以太坊被提出,使任何人都可以抵押Maker协议所认定的加密资产来生成Dai稳定币,而不再仅仅接受ETH。

  • 2020年3月

由于 COVID-19 的爆发,很多资产暴跌,ETH 也不例外,MakerDAO 协议上的清算程序也被多次触发,可以说是迄今为止对 DeFi 应用最大的压力测试。

注意:Dai 稳定币的产生是因为用户抵押了自己的 ETH。 为了规避违约风险,当 ETH 价格暴跌时,MakerDAO 会自动启动清算机制,将用户抵押的 ETH 卖出,以保证系统的生态稳定。

  • 2020年6月– 大爆发的DeFi之夏

Compound推出的流动性挖矿(Yield Farming)项目取得了巨大成功。 用户可以获得额外的 COMP 代币作为奖励,吸引其他 DeFi 项目跟进。 通过发行自己的平台代币作为奖励,用户被吸引来加密密码学。 资产存入自己的平台。

  • 2020年7月

Yearn Finance发表了聚合器(Aggregator),是一种自动化的投资策略,能自动捕捉市场上收益最高的项目,因此当使用者把加密资产存入机枪池(Smart Pool)中,实现了”一键投资”的可能,并同时收到YFI治理代币作为奖励。

  • 2020 年9 月

经过2020夏天流动性挖矿(Yield Farming)及聚合器(Aggregator)的蓬勃发展,DeFi 协议的总价值锁定(TVL) 首次超过100 亿美元。

注:总锁仓量(TVL ,Total Value Locked)是在评估DeFi规模的重要指标,亦即在所有DeFi协议中的加密资产总和。

  • 2020 年11 月

去中心化稳定币达到了一个新的里程碑:产生了10 亿Dai。

  • 2020 年12 月

以太坊 2.0 的推出使 DeFi 项目能够在以太坊网络上扩展,并提高其网络的安全性、可持续性、运营效率和去中心化性。

  • 2021 年

DeFi 在 2020 年实现了超过 2,000% 的增长,实现了一个开放、无需信任的全球金融服务生态系统托管在区块链上。 除了以太坊,看到更多的 DApp 部署在币安智能链(BSC)或 Polygon 上,可以期待一个百家争鸣的 DeFi 新时代已经拉开序幕。

  • 2021 年5 月

加密货币市场的低迷导致需要多个合约才能达到清算标准,DeFi 协议的总价值锁定(TVL)也减少了约 30%。 不过,这一次 DeFi 运行稳定,在没有大规模灾难的情况下挺过了这个黑暗的时刻,突出了抗生态冲击的进展。

而在2020年9月,《The Economist》经济学人杂志最新一期的封面用<陷入兔子窟>来表达目前的DeFi产业前景及目前陷入的困境,其中三点困境值得进一步探讨:

  1. 采用大规模验证的区块链网络降低了中心化风险,但不断上涨的以太坊gas费用也引发了一个问号,即当前的区块链架构在承载了大规模金融服务后是否仍然高效?
  2. 链上虚拟经济如何与实体经济互动? 从而反映稳定的经济价值,而不仅仅是高度投机的金融活动。
  3. 虽然它没有中央监管机构,但更能体现区块链精神,但<监管问题>才是DeFi能否被大众接受的关键!

斯坦福大学教授 Dan Boneh 在文章中指出:“去中心化”并不是万能的答案! 我们应该问的是,为什么我们都只使用中心化服务? ——我想这与本文开头的内容相呼应,区块链网络是解决现有问题的方法之一,而不是解决一切问题的最终答案!

关于作者: 碌柒

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